思林杰8月29日发布投资者关系活动记录表，公司于2022年8月28日接受9家机构单位调研，机构类型为其他、基金公司、证券公司。

　　一、公司基本情况介绍公司是一家专注于工业自动化检测领域的高新技术企业，主要从事嵌入式智能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、生产及销售。公司成立于2005年，深耕于工业自动化检测领域，在工业自动化检测领域进行深度研发，为终端客户提供定制化检测服务，形成了以嵌入式智能仪器模块为核心的检测方案，并对通用化标准仪器的传统检测方案形成一定替代。

　　在工业自动化检测领域，公司嵌入式智能仪器模块方案可根据客户定制化的检测需求，通过使用模块搭配不同的功能模块，并将自主研发和设计的检测功能软件及算法导入到模块中，以满足客户的多种检测需求。公司产品嵌入式智能仪器模块检测方案具有微型化、集约化、成本低、配置灵活、检测效率高等多种优点，更符合下游产业技术迭代快、客户个性化需求多样等特点。目前公司产品主要应用于苹果产业链领域、主要收入来源于苹果产业链。公司模块化技术已经历经多次迭代，不断成熟的技术方案在国内模块化检测仪器领域已经形成了一定的先发优势。

　　目前公司嵌入式智能仪器模块检测方案在苹果产业链内主要应用于PCBA功能检测（FCT）环节，并逐步拓展到部分整机产品功能检测、模组检测等环节。针对PCBA在线检测（ICT）、分立电子元器件及PCB检测、、半导体与集成电路检测、射频检测等检测环节的应用需求，公司亦进行了相关技术研发和技术储备，并着力升级现有模块，以逐步满足相应检测需求。未来公司将立足于目前产品，继续深耕消费电子领域；同时，积极拓展公司核心产品向汽车电子领域、5G通信领域、IC测试领域延伸，寻找新的利润增长点。

　　答：公司在建立初期主要从事的业务是定制网络、通信、控制类的软硬件产品。自2010年起，公司开始与苹果产业链自动化检测设备厂商合作，并为之提供定制化的软硬件产品和服务。随着对检测业务的深入接触，公司对工业自动化检测产线的场景和需求的理解逐步加深，发现在工业自动化生产线上检测仪器市场具有更高的价值和差异化的市场机会。

　　公司借助之前的技术积累和沉淀，提出了模块化的嵌入式仪器解决方案的概念。在形成方案的基本概念后，公司开始组织人力进行FPGA基础平台的开发，并在2014年以FPGA+MCU为核心的具有数字信号处理能力的控制模块产品。

　　公司自2016年8月起开始直接与苹果公司对接，并根据其检测需求做定制化开发。在历经苹果公司对公司研发能力、质量控制能力、供应链能力、综合管理能力全面考察和认证后，公司于2017年11月正式成为苹果公司合格供应商，相关产品在其消费电子产线检测领域开始规模化使用。

　　公司的主营业务和主要产品沿着工业化自动检测产业链发展，不断加强在自主研发、新产品应用方面的投入和研发力度，提高公司在嵌入式智能仪器模块等方面的产品创新与升级。近年来，随着公司检测方案逐步得到下游市场认可，公司产品结构不断优化，产品系列逐渐丰富，产品升级速度加快。

　　问：请介绍公司的竞争策略，与模块化仪器厂家如美国国家仪器（NI），通用仪器厂家如keysight、普源精电、鼎阳科技，系统集成商如博杰股份002975）等的竞争格局

　　答：公司从一开始走的就是差异化的竞争路线，专注于工业自动化的产线测试，针对量产环节的测试痛点需求进行定制化设计。

　　通用仪器应用很广泛、在各种测试测量场景都可以使用，正是因为通用仪器的指标、量程等各项指标的全面性，但存在成本高、测试效率较低、对消费电子产线测试场景来说存在冗余浪费等问题。美国国家仪器模块化检测仪器已经可以覆盖包括半导体和电子、通信、国防与航空航天、汽车电子等多项领域，且在集成芯片测试、射频信号测试等技术要求较高的检测环节亦有所涉及。通用仪器在实验室等应用场景的优势比较明显，可以把各种台式的仪器仪表堆叠在一起使用以满足各种各样的测试目标。

　　公司目前聚焦在消费电子的工业自动化产线测试领域，采取的正是差异化的竞争路线。我们在与客户的交流、对客户测试需求的理解和认识上发现，工业自动化量产环节对检测更关注测试效率、测试速度、体积以及降低成本，在产线上把各种台式的仪器仪表堆叠来使用的话占用的空间、体积就非常大，而模块化仪器则能非常好的满足工业自动化产线测试的需求，支持并发多通道的测试，效率较高，公司为产线测试而设计的模块化仪器与美国国家仪器产品的架构相比会更加轻量级、集成度更高，体积更小，能更好的帮客户解决降本增效的痛点需求。

　　系统集成商和仪器仪表的厂家相比，系统集成商更多的优势在与其系统化、自动化、控制方面的设计能力，更多的是利用仪器仪表来达到测试要求；而仪器仪表行业更多的是电子测量更深层次方面的设计开发能力，两个行业的赛道有所不同。

　　答：公司产品与鼎阳、普源精电的产品本质上来讲是一样的，都是电子测量仪器，主要的差异是产品形态、应用场景和客户群体。鼎阳、普源精电的产品主要是传统仪器仪表的形态，主要客户是实验室等应用场景，而公司的产品是微型化、模块化的检测仪器，目前主要应用场景是在工业自动化检测。公司采取的差异化的竞争路线C消费电子行业取得了优势地位。

　　电子测量仪器的本质原理是将待测物理量转化成电信号后，考察电信号的特征。因此只要能够抽象出转化模型，将待测物理量用电信号表达，就能系统化的转化为电信号测量问题。在检测技术底层原理上，公司嵌入式智能仪器模块检测方案与传统仪器仪表并无本质区别。但相较于传统仪器仪表，模块化检测仪器核心技术难点一方面是硬件上的微型化、模块化处理，另一方面在于利用各种自定义软件和算法，实现各种检测功能的软件化。

　　答：电子测量仪器的本质原理是将待测物理量转化成电信号后，考察电信号的特征。因此只要能够抽象出转化模型，将待测物理量用电信号表达，就能系统化的转化为电信号测量问题。在检测技术底层原理上，并无本质区别。

　　美国国家仪器模块化检测仪器已经可以覆盖包括半导体和电子、通信、国防与航空航天、汽车电子等多项领域，且在集成芯片测试、射频信号测试等技术要求较高的检测环节亦有所涉及。公司目前集中在消费电子领域。

　　公司数字万用表模块、电源模块、电子负载模块、音频测试模块、电池仿真模块等五类功能模块产品在核心技术指标方面已经达到国内竞争对手最高水平；在部分非核心技术指标如功率、电压档位、电流档位最大量程方面，尽管公司具备达到国内竞争对手最高水平的技术能力，但由于公司产品系基于消费电子检测场景定制化研发，为避免检测功能的浪费未设计对应最大量程的相关产品。

　　答：公司产品经过4代的迭代，已经形成了标准化程度比较高的基线产品。公司模块化仪器产品有多个系列和规格，客户在使用的时候可以根据其不同的检测需求，从公司产品目录中选取需要的仪器模块，搭建测试系统，只需要做少量的软件定制开发工作而不需要每次都要根据客户的检测需求重新进行仪器的开发。

　　答：公司产品最终应用于自动化检测生产线中，终端客户的被测件如PCBA、整机、模组，将会被装载到检测设备内。检测设备一般通过探针或线缆将被测的电信号连接到公司嵌入式智能仪器模块，公司提供的模块将会接收检测设备的指令来驱动功能模块实现具体的检测功能。在完成相应的信号处理算法和执行完检测程序之后，模块会将检测数据和结果反馈至检测设备，从而完成整体的检测过程。一般说来，单个被测件会有数百甚至上千个检测项目，上述所有检测项目均可以通过公司嵌入式智能仪器模块高效执行完成。

　　答：客户的检测需求呈现越来越多的复合性，不单纯是某一个方面功能的检测，往往会混合了声、光、电等多方面功能和指标的检测需求。机器视觉产品是在公司跟苹果合作过程中，为苹果的一些小额需求提供的产品，公司技术实力能满足客户的需求，目前公司还是主营嵌入式智能仪器模块，聚焦在电测方面。

　　答：公司主要从事嵌入式智能仪器模块等工业自动化检测产品的设计、研发、生产及销售，属于电子测试测量仪器行业。公司的国际同行业公司主要为美国国家仪器、是德科技，国内同行业公司主要为鼎阳科技、普源精电，上述四家公司主要产品均为仪器仪表生产企业，与公司产品功能相似，但公司的主要产品为定制化嵌入式智能仪器模块，与这四家公司的产品形态、下游应用领域、销售模式存在一定差异。

　　柏楚电子、维宏股份300508）两家公司均从事嵌入式激光切割控制系统的研发、生产和销售，主要产品为嵌入了软件的硬件产品，与公司的产品形态相似，但产品功能、下游应用领域存在一定差异。因此，柏楚电子、维宏股份与公司不属于同行业竞争关系。

　　答：公司主要的客户苹果作为消费电子龙头对品控要求高，检测方面主要使用的是电子测量国际巨头的产品，公司进入苹果产业链后公司产品的技术指标和性能达到客户的要求，并且性价比高获得认可。

　　从招股书也可以看到，公司模块化仪器的产品比较丰富，包括产品数字万用表模块、电源模块、电子负载模块、音频测试模块、电池仿真模块、信号源模块及数字采样模块，并且部分指标性能上达到国内领先的水平，而国内仪器仪表厂商的产品线和公司比较会相对少一点。公司产品线较丰富正是因为在生产测试环节，客户的检测需求呈现越来越多的复合性，不单纯是某一个方面功能的检测，往往会混合了声、光、电等多方面功能和指标的检测需求，公司在混合功能测试的能力有较大的竞争优势，并且高端测试环节的技术、新产品方面也已经有所储备和不断的升级、拓展。

　　答：目前模块化检测仪器提供商主要以国外企业为主，其中美国国家仪器是行业的先行者，并占据市场龙头地位。同时，国外的传统仪器企业近年来亦纷纷转型模块化仪器领域，是德科技专门成立了模块化产品部门，宣布进入模块化仪器市场；罗德与施瓦茨（Rohde&Schwarz）目前也已将多个电子测量仪器集成于一体，实现多个电子测量仪器模块化集成。从市值来看，美国国家仪器市值已超过200亿元人民币，是德科技市值已超过1500亿元人民币，侧面反映出模块化仪器检测方案空间广阔。

　　国内企业方面，由于电子仪器测量行业整体起步较晚，而检测仪器模块化又属于行业前沿技术，因此从事模块化检测仪器行业的企业相对较少，规模亦普遍偏小。

　　从行业发展角度来看，模块化检测仪器可以涉及的领域非常广泛，理论上传统仪器仪表所覆盖的领域模块化检测仪器均可触及。随着软硬件及核心算法等各类技术的不断提升，模块化检测仪器的应用领域和应用场景近年来呈现逐年增加的趋势。公司将持续在3C消费电子行业检测需求的深挖，包括苹果产业链以及其他的消费电子客户中进行推广。随着消费电子产品体积不断变小，功能增强，集成度变高，使用模块化仪器的自动化测试方案应用逐步增加。此外，公司也在布局和拓展高速信号检测、微弱信号测量、精密测量、IC测试、射频测试等中高端技术和产品，拓展其他领域的业务空间。

　　答：在公司的产品得到苹果公司验证后，产业链内的检测设备生产厂商会根据自身检测方案设计需求，自主选用具体的测试仪器模块并向公司采购具体产品。此外，在下游检测设备安装至生产线后，公司还将持续为检测设备的运行和维护提供技术支持服务，并在此过程中与直接客户和终端客户持续沟通、深入了解其产线运行情况、生产线需求和技术改进方向，形成与客户的良性互动。

　　经过长期合作，公司的主要产品在使用效率、操作体验、运行稳定性等方面均得到了下游检测设备厂商的一致肯定，在行业内建立了良好的口碑。同时，下游直接客户的良好反馈，又进一步促进了公司与苹果公司在新产品研发方面的直接合作。因此，在与苹果公司及检测设备生产厂商的多年合作中，公司已与客户建立了良好的合作和沟通模。